Любая помощь студенту и школьнику!


Жми! Коллекция готовых работ

Главная | Мой профиль | Выход | RSS

Поиск

Мини-чат

Статистика


Онлайн всего: 1
Гостей: 1
Пользователей: 0

Форма входа

Логин:
Пароль:

Анализ денежных потоков предприятия

Анализ денежных потоков предприятия

СОДЕРЖАНИЕ:

Введение………………………………………………………….………………. 3

Глава 1. Теоретические основы анализа денежных потоков предприятия

1.1.         Характеристика и классификация денежных потоков предприятия…6

1.2.         Формирование и использование денежных средств предприятия…..20

1.3.         Планирование денежных потоков предприятия………………………26

1.4.         Принципы и методы управления денежными потоками предприятия. 35

2.        Глава 2. Анализ денежных потоков предприятия ООО «НордТранс Сервис».

2.1. Анализ движения денежных средств на предприятии.

2.2. Анализ движения денежных потоков прямым и косвенным методом.

2.3. Оценка эффективности управления денежными потоками на предприятии.

Глава 3. Основные направления совершенствования управления денежными потоками на предприятии.

3.1. Планирование денежных потоков ООО «НордТрансСервис».

3.2. Оценка эффективности денежных потоков предприятия в плановом периоде.

Заключение.

Список использованной литературы.

Введение.

  Финансовый менеджмент той или иной организации в конечном итоге сводится к управлению ее денежными потоками. В условиях самостоятельного рыночного функционирования предприятий важнейшим аспектом устойчивого развития предприятия является стабильный денежный поток предприятия. Положительный денежный поток на длительном промежутке времени характеризует получение прибыли предприятием, наличие собственных средств, устойчивое и гарантированно ликвидное развитие. Наличие денег у предприятия определяет возможность его выживания и направления дальнейшего развития.

Вопросы анализа денежных потоков организации являются не только тактическими задачами, но и одновременно выступают как предпосылки и условия для оптимального экономического развития, обеспечивают осуществление стратегических задач. В современных условиях обеспечение оптимального управления денежными потоками любой организации приобретает особое значение в связи с кризисным состоянием многих из них.

Денежный поток характеризует степень самофинансирования предприятия, его финансовую силу, финансовый потенциал, доходность.

Для оценки эффективности работы и финансового состояния компании главным образом используется три основных отчета: баланс предприятия, отчет о прибылях и убытках и отчет о движении денежных средств. Однако многие менеджеры игнорируют отчет о движении денежных средств, отдавая предпочтение более удобным для зрительного восприятия отчетам – балансу и отчету о прибылях и убытках. Однако только анализируя отчет о движении денежных средств, можно  ответить на риторический вопрос, почему прибыль у предприятия есть, а денег нет.

Процесс анализа должен завершаться оптимизацией денежных потоков путем выбора наилучших форм их организации на предприятии с учетом внешних и внутренних факторов с целью достижения их сбалансированности, синхронизации и устойчивого роста чистого денежного потока.

В первую очередь необходимо добиться сбалансированности объемов положительного и отрицательного потоков денежных средств, поскольку и дефицит, и избыток денежных ресурсов отрицательно влияют на результаты хозяйственной деятельности.

При дефицитном денежном потоке снижаются ликвидность и уровень платежеспособности предприятия, что приводит к росту просроченной задолженности предприятия по кредитам банку, поставщикам, персоналу по оплате труда.

При избыточном денежном потоке происходит потеря реальной стоимости временно свободных денежных средств в результате инфляции, замедляется оборачиваемость капитала по причине простоя денежных средств, теряется часть потенциального дохода в связи с упущенной выгодой от прибыльного размещения денежных средств в операционном или инвестиционном процессе.

Умелое использование денежных средств может приносить дополнительный доход, поэтому организация должна постоянно думать о рациональном вложении временно свободных денежных средств для получения дополнительной прибыли (депозиты банка, ценные бумаги и другие вложения).

Результаты оптимизации денежных потоков должны находить отражение при составлении финансового плана предприятия на год с разбивкой по кварталам и месяцам.

Таким образом, информация о движении денежных средств и выполнении бюджета по притоку и оттоку денежных ресурсов позволяет предприятию контролировать свою платежеспособность, оперативно принимать корректирующие меры по ее стабилизации. Кредиторы и инвесторы могут судить о способности предприятия генерировать денежные ресурсы, балансировать и синхронизировать денежные потоки.

Актуальность темы исследования подтверждается тем, что в последние годы в системе финансового управления предприятием все большее внимание уделяется вопросам организации денежных средств, оказывающих существенное влияние на конечные результаты его хозяйственной деятельности.

Целью дипломной работы является анализ системы методов управления денежными потоками предприятия и разработка рекомендаций по улучшению механизма управления денежными потоками.

Объектом работы является фирма ООО «НордТранс Сервис», оказывающая ремонтно-строительные услуги.

В соответствии с поставленной целью в дипломной работе необходимо решить следующие задачи:

- рассмотреть теоретические подходы к понятию и сущности денежных потоков;

- рассмотреть методику оценки денежных потоков;

- проанализировать основные методы управления денежными потоками;

- на примере субъекта хозяйствования ООО «НордТрансСервис»

Провести анализ денежных потоков предприятия и оценить эффективность управления ими;

- разработать рекомендации по улучшению механизма управления денежными потоками предприятия.

Информационной базой для выполнения работы послужили: учебная и научная литература, материалы периодической печати, в том числе и электронные, отчетность предприятия.

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ НА ПРЕДПРИЯТИИ.

1.1.         Характеристика и классификация денежных потоков предприятия.

В России услугами по управлению финансами, предоставляемыми некоторыми российскими и западными банками, пользуются, как правило только крупные холдинги. Большинство же компаний предпочитает самостоятельно контролировать свои финансы.

В любой момент времени фирма может  рассматриваться  как  совокупностькапиталов, поступающих из различных источников: от  инвесторов,  кредиторов,а также доходов, полученных в результате деятельности  фирмы.  Эти  средстванаправляются на различные  цели:  приобретение  основных  средств,  созданиетоварных запасов, формирование дебиторской задолженности и другие.

Взятый на определенный момент общий  капитал  фирмы  стабилен,  затем  черезкакое-то время он изменяется. Движение капитала  на  предприятии  происходитпостоянно.   Конкуренция    между    предприятиями    требует    постоянногоприспособления к изменяющимся условиям; технологические  усовершенствования,обуславливающие   значительные   капиталовложения,    инфляция,    изменениепроцентных ставок, налоговое законодательство, - все это  оказывает  большоевлияние на движение  капитала  предприятия.  Поэтому  необходимо  эффективно

управлять движением капитала в рамках предприятия.

Cashmanagement- управление денежными потоками предприятия- это важнейший процесс, от которого зависят финансовый результат компании, ее доходность.

Любая финансовая операция организации связана с получением доходов и осуществлением расходов, поэтому порождает движение денежных средств, то есть денежные потоки.

Главным фактором формирования денежного потока является оплата покупателями стоимости проданной предприятием продукции. Исходные показатели для расчета денежных поступлений – это выручка и прибыль от продаж. Выручка и прибыль от продаж имеют большое значение для оценки финансового состояния предприятия. Однако она была бы неполной, если бы отсутствовала информация о потоке денежных средств, возникающем в результате продаж.

В конечном счете, именно наличие или отсутствие денег определяет возможности и направления развития предприятия; превышение денежных поступлений над платежами обеспечивает возможность вложения денег в целях получения дополнительной прибыли. Однако при этом надо иметь в виду, что предприятию необходимо постоянное наличие определенной суммы денежных средств как наиболее ликвидных активов, поддерживающих его платежеспособность.

Поток денежных средств-это количество денежных средств, которое получает и выплачивает предприятие в течение отчетного или планового периода (1-ая сноска).

В мировой практике денежный поток называют «cashJlow»( поток наличности).

Образно денежный поток можно представить как систему «финансового кровообращения» хозяйственного организма предприятия. Эффективно организованные денежные потоки предприятия являются важнейшим симптомом его «финансового здоровья», предпосылкой достижения высоких конечных результатов его хозяйственной деятельности в целом.

Управление денежными средствами и их потоками в организации должно обеспечивать в любой момент достаточное  их количество для погашения прошлых денежных обязательств и поддержания платежеспособности.

Эффективное управление корпоративными финансами достигается путем централизации казначейских функций. Владелец компании рассматривает доходность бизнеса в общем, ему важно видеть уровень ликвидность компании или группы компаний в режиме реального времени. Когда у одной компании наблюдается кассовый разрыв, а в другой- избыток ликвидности, выгоднее не пользоваться депозитами и кредитными линиями, а выполнять перенос средств. В таком случае будет обеспечена необходимая экономия и дополнительный доход.

На практике мы часто сталкиваемся с ситуациями, когда процесс управления денежными потоками построен в компании по принципу «как проще», а не «как правильно». Один из примеров- это применение бухгалтерских терминов «доход» и «расход» в решении управленческих задач, что показывает качественно неверный управленческий результат. Другой пример- это упрощение процесса, приводящее к потере смысла (при заключении договоров и размещении заказов наличие средств в бюджете не проверяется, а все проверки выносятся на момент оплаты по счету, когда отказаться от закупки и вернуть товар уже очень сложно). Помимо правильной методологии и написанных на бумаге процессов, нужна комплексная система, которая позволит реализовать эти процессы на практике.

Подход к управлению денежными средствами может сильно различаться в зависимости от размера компании и ее финансовых результатов.

В любой момент времени фирма может рассматриваться как совокупность капиталов, поступающих из различных источников: от инвесторов, кредиторов, а также доходов, полученных в результате деятельности фирмы. Эти средства направляются на различные цели: приобретение основных средств, создание товарных запасов, формирование дебиторской задолженности и другие.

Взятый на определенный момент общий капитал фирмы стабилен, затем через какое-то время он изменяется. Движение капитала на предприятии происходит постоянно. Конкуренция между предприятиями требует постоянного приспособления к изменяющимся условиям; технологические усовершенствования, обуславливающие значительные капиталовложения, инфляция, изменение процентных ставок, налоговое законодательство, - все это оказывает большое влияние на движение капитала предприятия. Поэтому необходимо эффективно управлять движением капитала в рамках предприятия.

Хозяйственная деятельность любого предприятия неразрывно связана с движением денежных средств. Каждая хозяйственная операция вызывает либо поступление, либо расходование денежных средств.

Денежные средства обслуживают практически все аспекты операционной, инвестиционной и финансовой деятельности. От полноты и своевременности обеспечения процесса снабжения, производства и сбыта продукции денежными ресурсами зависят результаты основной (операционной) деятельности предприятия, степень его финансовой устойчивости и платежеспособности, конкурентные преимущества, необходимые для текущего и перспективного развития.

Текущая деятельность- основная, приносящая доход, и прочая деятельность, кроме инвестиционной и финансовой.

Инвестиционная деятельность-приобретение и реализация долгосрочных активов и других инвестиций, не относящихся к денежным эквивалентам.

Финансовая деятельность- деятельность, которая приводит к изменениям в размере и в составе собственного и заемного капитала организации (без учета овердрафтного кредитования).

Денежные средства-это наиболее ликвидная категория активов, которая обеспечивает предприятию наибольшую степень ликвидности, а следовательно, и свободы выбора действия (2-ая сноска).

 С движения денежных средств начинается и им заканчивается производственно- коммерческий цикл. Деятельность предприятия, направленная на получение прибыли, требует, чтобы денежные средства переводились в различные активы, которые обращаются в дебиторскую задолженность в процессе реализации продукции. Результаты деятельности считаются достигнутыми, когда процесс инкассирования приносит поток денежных средств, на основе которого начинается новый цикл, обеспечивающий получение прибыли.

Денежный поток предприятия представляет собой совокупность распределенных по отдельным интервалам рассматриваемого периода времени поступлений и выплат денежных средств, генерируемых  его хозяйственной деятельностью, движение которых связано с факторами времени, риска и ликвидности (3-я сноска).

Анализ движения денежных потоков- это высокий уровень такой синхронизации, по сути, определение моментов и величин притоков и оттоков денег. Основной целью анализа денежных потоков является прежде всего анализ финансовой устойчивости и доходности предприятия. Во многом темпы развития и финансовая устойчивость определяется тем, насколько потоки и оттоки денежных средств синхронизированы между собой во времени и по объему, поскольку высокий уровень такой синхронизации позволяет пользоваться меньшими кредитами и эффективно использовать имеющиеся денежные средства, уменьшает объемы «Упущенной выгоды».

Действительно, рациональное формирование денежных потоков способствует ритмичности операционного цикла предприятия и обеспечивает рост объемов производства и реализации продукции. При этом любое нарушение платежной дисциплины отрицательно сказывается  на формировании производственных запасов сырья и материалов, уровне производительности труда, реализации готовой продукции, положении предприятия на рынке и т.п.

Управление денежными потоками является важным фактором ускорения оборота капитала предприятия. Это происходит, во- первых, за счет сокращения продолжительности операционного цикла. Во- вторых, за счет более экономного использования собственных и, как следствие, уменьшения потребности в заемных средствах. Поэтому эффективность работы предприятия в значительной степени зависит от организации системы управления денежными потоками.

Кроме того, система управления денежными потоками необходима для выполнения как стратегических, как и краткосрочных планов предприятия, сохранение платежеспособности и финансовой  устойчивости, более рационального использования его активов и источников финансирования, а также минимизации затрат на финансирование хозяйственной деятельности.

 Амортизационные отчисления и взносы в пенсионный фонд сокращают возможности внутреннего финансирования, хотя они происходят без соответствующего оттока денежных средств. В действительности эти средства находятся в распоряжении предприятия и могут быть использованы для финансирования. Следовательно, движение денежных средств может во много раз превосходить годовой избыток. Движение денежных средств отражает фактические объемы внутреннего финансирования. С помощью движения денежных средств предприятие может определить свою сегодняшнюю и будущую потребность в капитале.

В практике финансового менеджмента под потоком денежных средств понимается разность между всеми полученными и выплаченными предприятием денежными средствами за определенный период времени, которая затем сопоставляется с прибылью.

Прибыль выступает как показатель эффективности работы предприятия. Рост прибыли создает финансовую основу для самофинансирования деятельности предприятия, для осуществления расширенного воспроизводства и удовлетворения социальных и материальных потребностей. За счет прибыли выполняются обязательства предприятия перед бюджетом, банками и другими организациями.

Различие между суммой полученной прибыли и величиной денежных средств заключается в следующем:

- Прибыль отражает учетные денежные и неденежные доходы в течение определенного периода, что не совпадает с реальным поступлением денежных средств; при расчете прибыли расходы на производство продукции признаются после ее реализации, а не в момент их оплаты;

- Денежный поток отражает движение денежных средств, которые не учитываются при расчете прибыли: амортизацию, капитальные расходы, налоги, штрафы, долговые выплаты и чистую сумму долга, заемные и авансированные средства.

Общая сумма поступлений денежных средств зависит от способности руководства предприятия привлекать ресурсы. В отношении невложенных денежных средств руководство в момент возврата этих средств может направлять их на любые цели, которые оно посчитает наиболее важными.

Для обеспечения целенаправленного и эффективного управления денежными потоками их целесообразно классифицировать по основным признакам:

1) По направленности движения денежных средств выделяют два основных вида денежных потоков:

- положительный денежный поток(ПДП), характеризующий совокупность поступлений денежных средств на предприятие от всех видов хозяйственных операций ( в качестве аналога используется термин «приток денежных средств»);

- отрицательный денежный поток(ОДП), характеризующих совокупность выплат денежных средств предприятием в процессе осуществления всех видов его хозяйственных операций (в качестве аналога этого термина используется термин «отток денежных средств»).

2) По масштабам обслуживания хозяйственного процесса выделяют следующие виды денежных потоков;

- денежный поток по предприятию в целом. Это вид денежного потока, который аккумулирует все виды денежных потоков, обслуживающих хозяйственный процесс предприятия в целом.

- денежный поток по отдельным структурным подразделениям (центрам ответственности) предприятия.Такая дифференциация денежного потока предприятия определяет его как самостоятельный объект управления в системе организационно- хозяйственного построения предприятия;

- денежный поток по отдельным хозяйственным операциям. В системе хозяйственного процесса предприятия такой вид денежного потока следует рассматривать как первичный объект самостоятельного управления.

3) По видам хозяйственной деятельности в соответствии с международными стандартами учета выделяют следующие виды денежных потоков:

- денежный поток по операционной деятельности. Он характеризуется денежными выплатами поставщиками сырья и материалов; сторонним исполнителям отдельных видов услуг, обеспечивающих операционную деятельность; заработной платы персоналу, занятому в операционном процессе, а также осуществляющему управление этим процессом; налоговых платежей предприятия в бюджеты всех уровней и во внебюджетные фонды другими выплатами, связанными с осуществлением операционного процесса. Одновременно этот вид денежного потока отражает поступление денежных средств от покупателей продукции; от налоговых органов в порядке осуществления перерасчета излишне уплаченных сумм и некоторые другие платежи, предусмотренные международными и национальными стандартами учета;

- денежный поток по инвестиционной деятельности.Он характеризует платежи и поступления денежных средств, связанные с осуществлением реального и финансового инвестирования, продажей выбывающих основных средств и нематериальных активов, ротацией долгосрочных финансовых инструментов инвестиционного портфеля и другие аналогичные потоки денежных средств, обслуживающие инвестиционную деятельность предприятия;

- денежный поток по финансовой деятельности. Он характеризует поступления и выплаты денежных средств, связанные с привлечением дополнительного акционерного и паевого капитала, получением долгосрочных краткосрочных кредитов и займов, уплатой в денежной форме дивидендов и процентов по вкладам собственников, и некоторые другие денежные потоки, связанные с осуществлением внешнего финансирования хозяйственной деятельности предприятия.


Нужен полный текст этой работы? Напиши заявку cendomzn@yandex.ru

Календарь

«  Июнь 2020  »
ПнВтСрЧтПтСбВс
1234567
891011121314
15161718192021
22232425262728
2930

Рекомендуем:

  • Центральный Дом Знаний
  • Биржа нового фриланса