Любая помощь студенту и школьнику!


Жми! Коллекция готовых работ

Главная | Мой профиль | Выход | RSS

Поиск

Мини-чат

Статистика


Онлайн всего: 1
Гостей: 1
Пользователей: 0

Форма входа

Логин:
Пароль:

Анализ финансово-хозяйственной деятельности

Анализ финансово-хозяйственной деятельности

СОДЕРЖАНИЕ

Введение                                                                                                3

1.  Методические основы анализа  финансовой отчетности

предприятия                                                                                                       6

1.1 Основные подходы к финансовому анализу предприятия                  6                                                                                   

1.2 Методика анализа имущества предприятия                                             14

1.3 Методика анализа показателей финансовой устойчивости

предприятия                                                                                                       17

1.4 Методика анализа результатов деятельности предприятия                    23

2 Анализ финансовой отчетности ЗАО «Фантазия»                                      31

2.1 Анализ  имущества  предприятия                                                             31

2.2 Анализ источников формирования имущества                                       44

2.3 Анализ финансовой устойчивости и ликвидности                                 50

2.4 Оценка финансовых результатов деятельности ЗАО «Фантазия           57

2.4.1 Факторный анализ прибыли предприятия                                            57

2.4.2 Оценка показателей рентабельности                                                      59

Заключение                                                                                                        63

Список литературы                                                                                           67

Приложение 1. Бухгалтерский баланс                                                            69

Приложение 2. Отчет о прибылях и убытках                                                 71

Приложение 3. Дополнительные данные                                                       73

ВВЕДЕНИЕ 

Финансовый анализ — анализ финансовых показателей, которые отражают финансовые результаты деятельности предприятия и его финансовое состояние.

Для оценки финансового состояния предприятия и определения перспектив его развития используется анализ финансовой отчетности.

Финансовое состояние предприятия — это характеристика его финансовой конкурентоспособности, использования финансовых ресурсов (капитала), выполнение обязательств перед государством и партнерами.
К основным факторам, определяющим финансовое состояние предприятия, относятся: выполнение финансового плана и пополнение собственного оборотного капитала за счет прибыли; обеспеченность собственными оборотными средствами и их сохранность, скорость оборачиваемости оборотных средств; состояние нор­мируемых запасов товарно-материальных ценностей; состояние и дина­мика дебиторской и кредиторской задолженности; материальное обеспечение банковских кредитов, плате­жеспособность.

Финансовое состояние – это важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия во внешней среде. Оно определяет конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнеров[5,92]
Цель анализа финансовой отчетности состоит в том, чтобы определить и дать оценку финансовому состоянию предприятия.

Основные задачи анализа финансового состояния предприятия:

·        объективная оценка состава и использования финансовых ресурсов на предприятии;

·        изучение причин улучшения или ухудшения финансового состояния за период;

·        подготовка рекомендации по повышению финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия;

·         мобилизация резервов улучшения финансового состояния;

На основе результатов финансового анализа вырабатывается стратегия и тактика развития предприятия, обосновываются планы и управленческие решения, осуществляется контроль над их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности предприятия, его подразделений и работников.

Всё это предопределяет актуальность, важность и практическую значимость проведения финансового анализа предприятия.

Основной целью данной контрольной работы является проведение более глубокого изучения основ экономического анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия, как инструментов принятия управленческих решений и выработки на этой основе практических рекомендаций и выводов.

Объектом исследования является ЗАО «Фантазия».

Поставленная цель достигается путём решения следующих задач в работе:

         - изучение методики анализа  финансовой отчетности предприятия;

         - проведение анализа имущества предприятия: состава и источников его формирования;

         - анализ обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами;

         - оценка финансовой устойчивости и текущей платежеспособности предприятия;

         - выполнение факторного анализа прибыли предприятия;

         - расчет показателей оборачиваемости текущих активов;

         - оценка финансовых результатов деятельности и рентабельности предприятия.

1  МЕТОДИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА  ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1 ОСНОВНЫЕ ПОДХОДЫ К ФИНАНСОВОМУ АНАЛИЗУ ПРЕДПРИЯТИЯ

Залогом успешного развития, стабильности и конкурентоспособности предприятия служит финансовая устойчивость, гарантирующая его платежеспособность и инвестиционную привлекательность в долгосрочной перспективе.

Важная роль в реализации этой задачи отводится анализу хозяйственной деятельности предприятий. С его помощью вырабатываются стратегия и тактика развития предприятия, обосновываются планы и управленческие решения, осуществляется контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности предприятия его подразделений и работников.

Анализ проводится для того, чтобы оценить финансовое состояние предприятия, а также, чтобы постоянно проводить работу, направленную на его улучшение.

Основными источниками информации для анализа финансового состояния предприятия являются данные финансовой отчетности. Финансовая отчетность представляет собой систему обобщенных показателей, которые характеризуют итоги финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Практика финансового анализа уже выработала методику анализа финансовых отчетов. Можно выделить шесть основных видов анализа: [4,68]:

·        Горизонтальный (временной) анализ – сопоставление между собой величин конкретных статей баланса в абсолютном и относительном выражении за определенный период и дать оценку их изменения за этот период;

·        Вертикальный (структурный) анализ– определение структуры финансовых показателей и оценка их колебаний за анализируемый период; 

·        Трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, то есть основной тенденции динамики показателя, очищенного от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов;

·        Коэффициентный анализ - изучение уровня и динамики относительных показателей финансового состояния, рассчитываемых как отношения величин балансовых статей или других абсолютных показателей, получаемых на основе финансовой отчетности;

·        Сравнительный анализ – в свою очередь подразделяется на:

- внутрихозяйственный – изучает деятельность только исследуемого предприятия и его структурных подразделений. В качестве источников информации используется внутренняя финансовая отчетность, данные бухгалтерского учета, нормативная и плановая информация.

-межхозяйственный – сравнение показателей исследуемого предприятия с показателями конкурентов, организаций-контрагентов;

·        Факторный анализ–анализ влияния отдельных факторов на результативный показатель.

Методика анализа финансовой отчетности – это совокупность аналитических процедур используемых для определения финансово – хозяйственного состояния предприятия.

Анализ финансового состояния организации начинается со сравнительного аналитического баланса. При этом выявляются важнейшие характеристики:

- общая стоимость имущества организации;

- стоимость иммобилизованных и мобильных средств;

- величина собственных и заемных средств организации и др.

Оценка данных сравнительного аналитического баланса – это, по сути, предварительный анализ финансового состояния, позволяющий судить о платежеспособности, кредитоспособности и финансовой устойчивости организации, характере использования финансовых ресурсов.

Выбор и обоснование методики проведения анализа финансовой отчетности предприятия является важным методологическим вопросом в экономическом анализе. От того, насколько показатели финансового состояния предприятия полно и точно отражают сущность анализируемых явлений, зависят результаты анализа.

В настоящее время не существует единой универсальной  методики финансового анализа. В зависимости от поставленных целей могут применяться методики, разработанные и утвержденные государственными органами власти, отраслевые и авторские методики.

Для предприятия и его партнеров (поставщиков, потребителей) в первую очередь важна финансовая устойчивость предприятия, т. е. степень зависимости хозяйственной деятельности от  заемных  средств, способность  предприятия  маневрировать  средствами,  финансовая  независимость предприятия. Для  акционеров  и  инвесторов  в  первую  очередь  представляют   интерес показатели, влияющие на доходность капитала предприятия,  курс акций  и уровень дивидендов. Таким   образом,   каждый пользователь финансового  анализа наибольшее внимание уделяет  определенным показателям и в соответствии с этим выбирает наиболее приемлемую для него методику и методы анализа.

Существует ряд методик финансовой отчетности, которые отличаются друг от друга в основном по способам группировки тех или иных показателей финансового состояния предприятий.

Рассмотрим особенности различных методических подходов к анализу финансового состояния предприятия.

Методика финансового анализа И.Т. Балабанова.

В данной методике финансовое состояние субъекта понимается как характеристика его конкурентоспособности (платежеспособность и кредитоспособность), использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательству перед государством и другими хозяйствующими субъектами. Согласно этой методике движение любых товарно-материальных ценностей, трудовых и материальных ресурсов сопровождается образованием и расходованием денежных средств, поэтому финансовый анализ отражает все стороны торговой деятельности предприятия.

Финансовый анализ по этой методике включает анализ доходности, финансовой устойчивости и кредитоспособности, использования капитала, уровня самофинансирования и валютной самоокупаемости. Кроме анализа относительных коэффициентов используются приемы сравнения, группировки и цепные подстановки. С помощью индексации показатели прошлого года приводятся в сопоставимость с показателями отчетного года, что позволяет на каждом этапе делать глубокий горизонтальный анализ абсолютных величин. Данная методика имеет принцип глубокого

горизонтального анализа, позволяющего выявить причины,влияющие на изменение какого либо показателя.

         Методика финансового анализа О.В. Ефимовой.

В данной методике задачей финансового анализа является оценка финансового состояния и надежности потенциальных партнеров. В методике приводится расчет и оценка динамики аналитических коэффициентов:

*  Показатели ликвидности;

*Показатели анализа структуры средств;

*  Коэффициенты оборачиваемости;

*Коэффициенты рентабельности.

Методика финансового анализа В.В. Ковалева.

Основной задачей финансового анализа автор считает оценку финансового состояния и выявление возможностей повышения функционирования субъекта с помощью рациональной финансовой политики.

Аналитическую работу следует организовать в виде двух модульной структуры:

*Экспресс-анализ финансового состояния.

*Детализированный анализ финансового состояния.

Цель экспресс-анализа - простая и наглядная оценка финансового благополучия и динамики развития субъекта.

Цель детализированного анализа финансового состояния –более подробная характеристика имущественного и финансового положения предприятия, результатов его деятельности в истекшем отчетном периоде, и возможностей развития предприятия на перспективу.

Методика финансового анализа Н.П. Любушина, В. Г. Дьяковой.

Главная цель анализа в данной методике – своевременно выявить и устранить недостатки в финансовой деятельности и найти резервы улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

Для оценки устойчивости финансового положения предприятия используется система показателей, характеризующих изменения:

*структуры капитала предприятия по его размещению и источникам образования;

*эффективности и интенсивности использования капитала;

*платежеспособности и кредитоспособности предприятия;

*запаса финансовой устойчивости предприятия

Методика финансового анализаГ.В. Савицкой.

Методика Савицкой предполагает проведение анализа хозяйственной деятельности предприятия. Согласно ей, анализ- это функция управления, обеспечивающего научность принятия решений. Объектами анализа являются экономические результаты хозяйственной деятельности.

Предмет анализа - причинно-следственные связи экономических явлений и процессов, раскрыв которые можно быстро рассчитать изменения основных результатов хозяйственной деятельности за счет какого-либо фактора, а также изменение суммы прибыли, безубыточного объема продаж, запаса финансовой устойчивости, себестоимости единицы продукции при изменении любой производственной ситуации.

Методика финансового анализа А.Д. Шеремета, Е.В. Негашева.

Основной целью финансового анализа по данной методике является получение наиболее информативных параметров, дающих объективную оценку финансового состояния, его прибылей, убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами.

Основными методами финансового анализа являются:

·        горизонтальный

·         вертикальный

·        трендовый

·        коэффициентный

Для проведения анализа финансового состояния предприятия в данной контрольной работе будет использована методика анализа финансового состояния, предложенная Дыбаль С. В., так как она позволяет дать наиболее полную и глубокую оценку финансового состояния предприятия инновационного типа.

Дыбаль С. В. использует экономико-логические, экономико-математические, эвристические и другие методы и приемы для изучения производственно-хозяйственных и финансовых процессов и их результатов.

В основе аналитического чтения финансовых отчетов лежит дедуктивный метод, то есть от общего к частному.

Важнейшим приемом экономического анализа автора данной методики является сравнительный анализ, различающий горизонтальный, вертикальный и трендовый виды.

Использование приемов анализа для конкретных целей изучения состояния анализируемого хозяйствующего субъекта составляет в совокупности методику анализа.

На основе методов горизонтального и вертикального анализа будет определен состав и структура стоимости имущества предприятия и источников его формирования, а также рассчитаны коэффициенты, характеризующие общую финансовую устойчивость и платежеспособность предприятия; будет дана объективная оценка экономического состояния предприятия.

Используя бухгалтерский баланс, будет определена сумма собственного оборотного капитала, тип финансовой устойчивости, текущая платежеспособность предприятия.

Анализ финансового состояния предприятия включит следующие задачи:

1.     Анализ имущественного состояния предприятия;

2.     Анализ источников образования имущества предприятия;

3.     Анализ показателей, характеризующих финансовую устойчивость и платежеспособность предприятия;

4.     Анализ финансовых результатов финансовой деятельности предприятия.

  

1.2 МЕТОДИКА АНАЛИЗА ИМУЩЕСТВА ПРЕДПРИЯТИЯ

Анализ финансового состояния начинают с изучения состава и структуры имущества предприятия по данным бухгалтерского баланса с использованием методов горизонтального и вертикального анализа.

Актив бухгалтерского баланса позволяет дать общую оценку изменения всего имущества предприятия, выделить в его составе внеоборотные активы (I раздел баланса) и оборотные активы (II раздел баланса), изучить динамику структуры имущества.

Анализ динамики состава и структуры имущества дает возможность установить размер абсолютного и относительного прироста (уменьшения) всего имущества предприятия и отдельных его видов на основании данных бухгалтерского баланса по состоянию на начало и конец анализируемого периода.

Прирост актива указывает на расширение деятельности предприятия, а уменьшение актива свидетельствует о сокращении предприятием хозяйственного оборота и может быть следствием износа основных средств, или результатом снижения платежеспособного спроса на товары, работы и услуги предприятия.

Показатели структурной динамики отражают долю участия каждого вида имущества в общем изменении совокупных активов. Их анализ позволяет сделать вывод о том, в какие активы вложены вновь привлеченные финансовые ресурсы или какие активы уменьшились за счет оттока финансовых ресурсов.

Горизонтальный анализ активных статей баланса включает оценку динамики показателей и определение их абсолютных и относительных изменений. В ходе вертикального анализа актива баланса определяется структура имущества и причины ее изменения, устанавливается удельный вес отдельных статей  по отношению к валюте баланса. Стоимость  реальных активов, характеризующих производственный потенциал предприятия, определяется суммой основных средств, материально-производственных запасов и затрат в незавершенном производстве[2, 149]. Удельный вес реального имущества устанавливается отношением его стоимости к валюте баланса.

Причины увеличения или уменьшения имущества предприятия устанавливают, изучая изменения в составе источников его образования. Поступление, приобретение, создание имущества может осуществляться за счет собственных и заемных средств, характеристика которых отражена в пассиве бухгалтерского баланса.

В ходе анализа структуры финансовых ресурсов уделяют внимание доле собственного и заемного капитала в валюте баланса. От того, насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение предприятия, т.е. его финансовая устойчивость.

Для оценки финансовой устойчивости применяется система коэффициентов: коэффициент автономии, коэффициент концентрации заемного капитала, коэффициент соотношения заемных и собственных средств. Анализ финансовых коэффициентов заключается в изучении их динамики за отчетный период и сравнении их значений с базисными или нормативными величинами.

 Коэффициент  автономии (Ка) (или коэффициент концентрации собственного капитала) [4,112]:

Ка =СК / ВБ,                                                               (1.1)

где СК – собственный капитал – источники собственных средств (итог III раздела пассива баланса «Капиталы и резервы»), руб.;

ВБ – валюта баланса (сумма собственного и заемного капитала, т.е. общая сумма финансирования), руб.

Этот показатель характеризует долю владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность.

Считается, что чем выше значение этого коэффициента, тем более финансов устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредиторов предприятие.

Финансовое положение предприятия можно считать устойчивым, если значение коэффициента не менее  0,5,  то есть половина имущества должна быть сформирована за счет собственных средств предприятия.

Коэффициент концентрации заемного капитала (Кз)[4, 113]:

Кз = ЗК / ВБ,                                                                                                                            (1.2)

где ЗК – заемный капитал (итого IV и V раздела пассива баланса), руб.

Этот коэффициент характеризует долю долга в общей сумме капитала. Чем выше эта доля, тем больше зависимость предприятия от внешних источников финансирования.

Эти два коэффициента в сумме[4,113]: Ка + Кз = 1                                                           (1.3)

         Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (К з/с) определяется отношением величины обязательств предприятия к величине собственных средств[4,113]:

К з/с = ЗК /СК                                                                                                                           (1.4)

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств показывает, сколько заемных средств, привлекло предприятие на один рубль вложенных в активы собственных средств. Увеличение значения коэффициента за отчетный период свидетельствует об усилении зависимости предприятия от привлечения заемных средств и снижении его финансовой устойчивости. Взаимосвязь коэффициентов К з/с  и Ка[4,113]:

К з/с = 1 / Ка – 1                                                                                                                      (1.5)

         Откуда следует нормальное ограничение для коэффициента соотношения заемных и собственных средств:  К з/с <  или = 1.  

 

1.3 МЕТОДИКА АНАЛИЗА ПОКАЗАТЕЛЕЙ

ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

Существуют различные методики анализа финансовой устойчивости предприятия, они построены на применении различного рода показателей.

Наиболее обобщающим абсолютным показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств, необходимых для формирования запасов и затрат. Устанавливается разница между величиной источников средств и величиной запасов и затрат.

В зависимости от соотношения величин показателей материально-производственных запасов, собственных оборотных средств и иных источников формирования запасов можно выделить следующие типы финансовой устойчивости[4,124]:

            - абсолютная финансовая устойчивость;

- нормальная финансовая устойчивость;

         - неустойчивое состояние;

         - кризисное финансовое состояние.

При абсолютной финансовой устойчивости запасы и затраты покрываются собственными оборотными средствами, и предприятие не зависит от внешних источников (кредиторов). Абсолютная финансовая устойчивость характеризуется неравенством:

З< СОС ,                                                                                                       (1.6)

где З – сумма запасов и затрат;

СОС – собственные оборотные средства.

Нормальная финансовая устойчивость характеризуется превышением суммы запасов над суммой собственных оборотных средств:

СОС<З<СОС+ДП,                                                                              (1.7)

где ДП – долгосрочные пассивы.

Данное соотношение показывает, что сумма запасов и затрат превышает сумму собственных оборотных средств, но меньше суммы собственных оборотных и долгосрочных заемных источников.

При неустойчивом (предкризисном) финансовом состоянии для покрытия запасов и затрат используются собственные и привлеченные средства долгосрочного и краткосрочного характера. Неустойчивое финансовое состояние характеризуется неравенством:

СОС+ДП<З< СОС+ДП+КП,                                                                       (1.8)

где КП – краткосрочные кредиты и займы.

Данное соотношение показывает, что сумма запасов и затрат превышает сумму собственных оборотных и долгосрочных заемных источников, но меньше суммы собственных оборотных, долгосрочных и краткосрочных заемных источников.

Кризисное (критическое) финансовое состояние характеризуется ситуацией, когда сумма запасов и затрат превышает сумму собственных оборотных средств и привлеченных долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов. Кризисное финансовое состояние характеризуется неравенством:

СОС+ДП+КП<З                                                                                           (1.9)

Данная ситуация означает, что предприятие не может вовремя расплатиться со своими кредиторами и может быть объявлено банкротом.

Для оценки финансовой устойчивости применяют методику расчета трехкомпонентного показателя типа финансовой ситуации.

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используются показатели, которые отражают различные виды источников (Таблица).


Нужен полный текст этой работы? Напиши заявку cendomzn@yandex.ru

Календарь

«  Июнь 2020  »
ПнВтСрЧтПтСбВс
1234567
891011121314
15161718192021
22232425262728
2930

Рекомендуем:

  • Центральный Дом Знаний
  • Биржа нового фриланса