Учебная работа № 78625. «Реферат Специфические показатели, используемые для количественной оценки риска
Содержание:
«В литературе по проблеме экономического риска предлагается ряд методов и показателей, посредством которых может осуществляться прямая или косвенная оценка отдельных видов или группы рисков.
Наиболее часто применяемыми для этой цели методами яв¬ляются оценка чувствительности проекта к изменениям и оцен¬ка финансовой устойчивости предприятия (фирмы), а показа¬телями – коэффициент чувствительности бета, точка безубы¬точности, коэффициент ликвидности.
»
Выдержка из подобной работы:
….
Система количественных оценок экономического риска
…..овые
компании занимают деньги под низкий процент. Для них ставка дисконта ниже
следовательно доходы которые получает менее рисковая компания в силу своей
стабильности ценятся больше чем такие же доходы высокорисковых компаний.
Шансы вернуть свои инвестиции в компании . Эта безопасная ставка служит определителем
для оценки рискованности других активов.
Премия за риск — это необходимая норма дохода
свыше обеспеченного дохода на капитал. Например премия за риск на ценные бумаги
многолетнего погашения значительно выше чем у ценных бумаг которые
выпускаются на год. Такая оценка риска помогает инвесторам определить
относительную оценку рискованности различных инвестиций.
Риск можно оценивать рассчитывая изменчивость
ожидаемых доходов по конкретному проекту. Если она высока то шанс надежно
предвидеть поступления компании малы и наоборот.
Учитывая что безопасная ставка является
определителем премию за риск по инвестициям в рискованные активы можно
определить как разницу между общим уровнем рисковости различных активов и
безопасной ставкой.
2. Вероятность результата. Критерии степени
риска. Абсолютная и относительная оценка риска
Чтобы количественно определить величину риска
необходимо знать все возможные последствия какого-нибудь отдельного события и
вероятность его наступления.
Вероятность означает возможность получения
определенного результата. Применительно к экономическим задачам методы теории
вероятности сводятся к определению вероятности наступления события и к выбору
из возможных событий самого предпочтительного.
Объективный метод определения вероятности основан на
вычислении частоты с которой происходит данное событие. Например если
известно что при вложении капитала в какое-нибудь мероприятие прибыль в сумме
15 000 грн была получена в 120 случаях из 200 то вероятность получения такой
прибыли равна
120 : 200 = 0 6.
В данном случае вероятность определена на основе
фактических данных. Но если у вас нет опыта в прошлом? В таких случаях
невозможно вывести объективные параметры вероятности т.е. необходимы
субъективные критерии.
Субъективная вероятность является предположением
относительно определенного результата. Это предположение основывается на
суждении или личном опыте оценивающего мнении финансового консультанта оценке
эксперта. Когда вероятность определяется субъективно то разные люди могут
устанавливать разное ее значение для одного и того же события и таким образом
делать различный выбор.
Как объективная так и субъективная вероятности
используются при определении двух важных критериев которые помогают вам
описывать и сравнивать выбор степени риска: среднеквадратичного отклонения и
изменчивости возможного результата.
Для того чтобы использовать и рассчитывать
критерии риска необходимо ввести понятия:
-среднее ожидаемое значение — х;
-дисперсия — δ2;
-стандартное отклонение — δ;
-коэффициент вариации — V.
Среднее ожидаемое значение связанное с
неопределенностью ситуации является средневзвешенным всех возможных
результ»