Учебная работа № 79598. «Контрольная Управление портфелем активов вариант 4
Содержание:
«Задание №1. Дайте понятие и опишите особенности пассивных и активных стратегий в управлении инвестиционным портфелем.
Задание № 2. Общая совокупность ценных бумаг включает акции машиностроительной компании (S), акции индексного инвестиционного фонда (M) и ГКО. В таблице приведены данные по этой совокупности ценных бумаг.
Ценные бумаги Ожидаемая доходность (%) Стандартное отклонение (%)
S 25 60
M 20 30
ГКО 5 0
Коэффициент корреляции между S и M равняется –0,2.
а) Рассчитайте показатели риска и доходности для множества портфелей, составленных из рисковых активов S и M. При расчете шаг изменения удельного веса активов в портфеле примите равным 0,1 (10%). На основе полученных данных постройте график совокупности инвестиционных возможностей для ценных бумаг S и M.
б) Найдите портфель с минимальной дисперсией (D) и оптимальный рисковый портфель (O). Рассчитайте их параметры и отметьте на графике.
в) Предположите, что инвестор желает вложить средства в указанные активы и ожидает получить доходность 12,5%. Вычислите состав портфеля, который должен сформировать инвестор и оцените его риск.
Задание № 3. Ожидаемая ставка доходности акций XYZ равна 12%, а риск, определяемый коэффициентом , равняется 1,0. Ожидаемая ставка доходности акций ABC равна 13%, а = 1,5. Ожидаемая рыночная доходность равняется 11%, а безрисковая ставка rf = 5%.
Какие из этих акций выгоднее покупать (в соответствии с CAPM)? Каково значение коэффициента каждой из этих акций? Постройте линию рынка ценных бумаг и укажите расположение относительно SML двух рассматриваемых акций. Отобразите на графике величину коэффициента каждой из этих акций.
Задание № 4. Имеются следующие данные о ставках доходности фонда акций и фонда облигаций при различных сценариях развития экономической конъюнктуры:
Сценарий Вероятность Ставка доходности (%)
Фонд акций Фонд облигаций
Экономический спад 1/3 -7 +17
Нормальное развитие 1/3 +12 +7
Экономический подъем 1/3 +28 -3
Определите коэффициент корреляции доходности рассматриваемых фондов. Объясните смысл полученного значения.
Литература
»
Выдержка из подобной работы:
….
Математические методы управления портфелем финансовых активов
…..фелем
.Раскрыть известные статистические методы
описывающие его риск и доходность.
.Проанализировать проблему выбора наилучшего
портфеля для инвестора.
.Изучить важнейшие методы линейного и
нелинейного программирования для решения задачи выбора портфеля.
Объектом моей работы являются портфель
финансовых активов.
Предметом исследования — математические методы
управления этим портфелем..
Теоретические знания использованные в работе
составили труда Г. Марковица Дж. Тобина и У. Шарпа
Структура работы определена поставленными
задачами. Работа состоит из введения трех глав заключения списка литературы
1.
Управление риском
управление риск модель
Процесс управления риском — это систематическая
работа по анализу риска выработки и принятия соответствующих мер для его
минимизации. Можно разбить на пять этапов:
· Выявление риска k
ea
— определение видов риска которым подвержен объект;
· Оценка риска k
assessme)
— количественное определение затрат
· Выбор приемов управления ;
· Реализация выбранных приемов;
· Оценка результатов.
Перенос риска k
r)
играет в финансовой системе основную роль. Выделяют три методу переноса риска:
это хеджирование страхование и диверсификация.
Хеджирование dgg)
— снижение риска понести убытки приводящее к невозможности получить доход
Страхование se)
— выплата премии за избежание убытков .
Диверсификация rsg)
— владение многими рискованными активами вместо концентрации всех
капиталовложений в одном.
1.1 Доходность портфеля
Доходность портфеля финансовых активов
вычисляется по следующей формуле:
Где —
начальное благосостояние l
weal
или начальная стоимость портфеля se
val)
а —
конечное благосостояние ermal
weal
или будущая стоимость портфеля
val).
Инвестор по Марковицу основывается только на двух характеристиках — ожидаемом
значении доходности xpeed
val)
и стандартным отклонением ard
dev.
Ожидаемая доходность портфеля xpeed
ra
)
из —
доля начальной стоимости инвестированной в ценную бумагу
—
ожидаемая доходность ценной бумаги
asasasasМосковская Биржа ММВ»