Дисциплина. Оценка рисков финансовой среды
Номер варианта — Две последние цифры зачетки
Тема 1: Анализ и оценка рисков
Задача 1. Прогнозирование рисковой ситуации на основе статистической выборки
Организация имеет следующие динамические показатели фактического наступления рисковых случаев за 10 лет (табл. 1).
Таблица 1
| Год | |||||||||||
| 2003 | 2004 | 2005 | 2006 | 2007 | 2008 | 2009 | 2010 | 2011 | 2012 | 2013 | |
| Фактическое (наблюдаемое) наступление рисковых случаев на предприятии, % | 7* | 16 | 16 | 4 | 13 | 15 | 15 | 8 | 12 | 20 | ? |
*-прибавить последнюю цифру шифра зачетной книжки
Задача 2. Риск банкротства (коэффициент Бивера)
Предприятие А имеет следующие финансовые показатели:
Чистая прибыль предприятия А за последний год составила 835 642** у. е. Амортизационные отчисления составили 234 567** у.е. Заёмный капитал составил 1 573 865** у. е.
Предприятие В имеет следующие финансовые показатели:
чистая прибыль: 1 468 735 у. е.;
амортизационные отчисления: 500 300 у. е.;
заемный капитал: 4 232 000 у. е.
Показатели предприятия С:
чистая прибыль: – 1 356 700 у. е.;
амортизационные отчисления: 475 600 у. е.;
заемный капитал: 56 54 000 у.е.
Требуется определить к каким группам относятся предприятия А, В и С.
**-прибавить 2 последние цифры шифра зачетной книжки
Задача 3. Диагностика банкротства предприятия по показателям финансовой отчетности
Определить к каким группам относятся предприятия А, В и С. По данным табл. 5 сформулировать выводы относительно риска банкротства предприятий. Предприятия А, В и С имеет следующие финансовые показатели (табл. 4):
Таблица 4
Показатели работы предприятий
| Показатели | Предприятие А | Предприятие В | Предприятие С |
| Оборотные активы | 765 200 | 632 300 | 445 300 |
| Текущие обязательства | 57 865 | 2 600 000 | 3 800 000 |
| Баланс | 3 245 400 | 5 000 000 | 7 600 000 |
| Собственный капитал | 835 600 | 762 400 | 425 000 |
| Внеоборотные активы | 150 000 | 40 000 | 57 000 |
| Ставка налога, % | 35 | 35 | 35 |
| Проценты на кредит, % | 15 | 15 | 15 |
Таблица 5
Характеристика групп по показателям
| Показатели | Группа 1 | Группа 2 | Группа 3 |
| L | 2≤L≤3,2 | 1≤L≤2 | L≤1 |
| R | 6 %-8 % | 4 %-6 % | -22 % |
| ЭФР | ≤37 % | 40 %-50 % | ≥80 % |
| Кпокр | 0,4 | 0,4-0,3 | ≈0,6 |
Задача 4. Предприниматель собирается вложить сумму в количестве 100 тыс. р. в совместное предприятие. У него есть четыре альтернативы выбора формы заключения договора с партнером (стратегии А1, А2, А3, А4). С другой стороны, прибыль предпринимателя зависит от того, какую стратегию поведения выберет его партнер и совет директоров (у партнера – контрольный пакет акций). Имеются оценки выигрышей предпринимателя для каждой пары альтернатив (прибыль приводится в процентах годовых от вложения) которые приведены в платежной матрице aij. Определить оптимальную стратегия вложения денег для предпринимателя, если: партнер получает тем большую прибыль, чем меньше получит предприниматель, поэтому в его задачу входит минимизировать прибыль предпринимателя.
Матрица aij имеет вид:
| Аi Вj | В1 | В2 | В3 | В4 |
| А1 | a11 | a12 | a13 | a14 |
| А2 | a21 | a22 | a23 | a24 |
| А3 | a31 | a32 | a33 | a34 |
| А4 | a41 | a42 | a43 | a44 |
| Вари-ант | Платежная матрица | Вари-ант | Платежная матрица | Вари-ант | Платежная матрица | |||||||||
| 1,
16 |
30 | 60 | 30 | 70 | 6,
21 |
20 | 10 | 20 | 50 | 11,
26 |
10 | 30 | 10 | 50 |
| 60 | 50 | 40 | 70 | 50 | 40 | 50 | 60 | 80 | 60 | 30 | 50 | |||
| 50 | 60 | 30 | 50 | 30 | 20 | 30 | 70 | 40 | 30 | 20 | 60 | |||
| 40 | 70 | 20 | 90 | 40 | 10 | 20 | 60 | 20 | 50 | 20 | 70 | |||
| 2,
17 |
100 | 90 | 30 | 70 | 7,
22 |
70 | 20 | 60 | 50 | 12,
27 |
90 | 70 | 50 | 80 |
| 80 | 70 | 40 | 50 | 90 | 40 | 80 | 50 | 60 | 30 | 40 | 50 | |||
| 30 | 40 | 20 | 60 | 80 | 50 | 70 | 90 | 30 | 70 | 20 | 90 | |||
| 70 | 50 | 30 | 50 | 40 | 10 | 20 | 60 | 20 | 50 | 20 | 70 | |||
| 3,
18 |
45 | 30 | 50 | 80 | 8,
23 |
60 | 50 | 40 | 30 | 13,
28 |
40 | 30 | 50 | 60 |
| 75 | 70 | 90 | 80 | 70 | 60 | 70 | 90 | 80 | 70 | 60 | 70 | |||
| 60 | 40 | 50 | 70 | 60 | 50 | 80 | 80 | 70 | 60 | 50 | 55 | |||
| 10 | 20 | 30 | 40 | 40 | 30 | 60 | 70 | 60 | 50 | 40 | 40 | |||
| 4,
19 |
40 | 50 | 50 | 60 | 9,
24 |
10 | 70 | 30 | 80 | 14,
29 |
50 | 60 | 90 | 80 |
| 20 | 30 | 30 | 40 | 30 | 40 | 50 | 30 | 30 | 80 | 50 | 30 | |||
| 10 | 20 | 20 | 30 | 40 | 60 | 70 | 90 | 40 | 50 | 90 | 80 | |||
| 5 | 15 | 15 | 20 | 20 | 30 | 60 | 70 | 20 | 50 | 40 | 40 | |||
| 5,
20 |
60 | 70 | 90 | 80 | 10,
25 |
70 | 40 | 20 | 30 | 15,
30 |
50 | 70 | 40 | 30 |
| 40 | 50 | 70 | 30 | 80 | 50 | 40 | 70 | 30 | 80 | 70 | 10 | |||
| 20 | 30 | 20 | 10 | 50 | 70 | 30 | 80 | 40 | 50 | 60 | 20 | |||
| 5 | 15 | 15 | 20 | 20 | 30 | 20 | 60 | 30 | 50 | 20 | 10 | |||
Тема 2. Управление инвестиционными рисками
Задача 1. Инвестиционная стратегия предприятия (селективные риски)
а) Руководству фирмы требуется определить рискованность вложения, т. е. сколько нужно вложить средств в инвестирование проекта в настоящее время, чтобы через 7 лет иметь
35 тыс. у. е. при 10 %-ной норме доходности инвестиций.
б) От эксплуатации основного средства предприятие может получать в течение 8 лет доход в размере 14* тыс. у. е. в год. Остаточная стоимость данного основного средства через 8 лет будет равна 10* тыс. у. е. Какую минимальную сумму должно получить предприятие от продажи этого основного средства, чтобы в случае вложения вырученных денег в банк под 20 % годовых на 8 лет иметь доход не ниже, чем результат от эксплуатации основного средства?
Осуществить оценку уровня риска по итогам расчетов стоимости инвестиций.
*-прибавить последнюю цифру шифра зачетной книжки
Задача 2. Риски доходности при выборе инвестиционного проекта
Даны два инвестиционных проекта A и B, для которых возможные нормы доходности (IRR) находятся в зависимости от будущего состояния экономики. Данную зависимость отражена в табл. 6.
Таблица 6
| Состояние
экономики |
Вероятность данного
состояния |
Проект А
IRR |
Проект B
IRR |
| Подъем | 0,25 | 90 % | 25 % |
| Норма | 0,5 | 20 % | 20 % |
| Спад | 0,25 | -50 % | 15 % |
Для каждого из проектов А и В необходимо рассчитать ожидаемую норму доходности ERR.
Тема 3. Методы управления предпринимательскими рисками
Задача 1. Моделирование рисковой ситуации
Предприятие производит электроплиты, реализуя 400 плит в месяц по цене 250 р. (без НДС). Переменные издержки составляют 150р./шт., постоянные издержки предприятия – 35 000 руб. в месяц (табл. 7).
Таблица 7
| Показатель | На единицу продукции, р. | % от цены | Доли единиц |
| Цена реализации | 250 | 100 | 1 |
| Переменные издержки | 150 | 60 | 0,6 |
| Валовая маржа | 100 | 40 | 0,4 |
Возьмите на себя роль финансового директора предприятия и ответьте на следующие вопросы:
1) Начальник отдела маркетинга полагает, что увеличение расходов на рекламу на 10 000 р. в месяц способно дать прирост ежемесячной выручки от реализации на 30 000 р. Следует ли одобрить повышение расходов на рекламу?
2) Зам. генерального директора по производству хотел бы использовать более дешевые материалы, позволяющие экономить на переменных издержках по 25 р. на каждую единицу продукции. Однако начальник отдела сбыта опасается, что снижение качества плит приведет к снижению объема реализации до 350 шт. в месяц. Следует ли переходить на более дешевые материалы?
3) Начальник отдела маркетинга предлагает снизить цену реализации на 20 р. и одновременно 15 000 в месяц. Отдел маркетинга прогнозирует в этом случае увеличение объема реализации на 50 %. Следует ли одобрить такое предложение?
4) Начальник отдела сбыта предлагает перевести своих сотрудников с окладов (суммарный месячный фонд оплаты
6000 р.) на комиссионное вознаграждение 15 р. с каждой проданной плиты. Он уверен, что объем продаж вырастет на 15 %. Следует ли одобрить такое предложение?
5) Начальник отдела маркетинга предлагает снизить отпускную оптовую цену, чтобы стимулировать сбыт и довести дополнительный ежемесячный объем оптовых продаж до 150 плит. Какую следует назначить оптовую цену на дополнительную продукцию, чтобы прибыль возросла на 3000 р.?
Контрольная работа по дисциплине «ОЦЕНКА РИСКОВ ФИНАНСОВОЙ СРЕДЫ» варианты № 5761
Цена за вариант 500 руб.
Выдержка из подобной работы:
….
Контрольная по дисциплине Экономика
…..сценивания денежных средств. Поэтому и величина оплаты труда приобретает
двойное измерение. Номинальная заработная плата — определенная сумма денег которая
выплачивается работнику в качестве вознаграждения за его труд процентов
или прибыли. Реальная заработная плата — определяется количеством товаров и услуг
которые можно купить на сумму номинального дохода. Если номинальный доход
будет увеличиваться более быстрыми темпами чем уровень цен то реальный
доход повысится. И наоборот если уровень цен будет расти быстрее чем
номинальный доход то реальный доход уменьшится. Изменение реального дохода
можно приблизительно выразить следующей простой формулой: Изменения реального дохода = изменения номинального дохода
-изменения в уровне цен
формула 1 Таким образом если ваш номинальный доход возрастет на 10% в течение
данного года а уровень цен увеличится на 5% за тот же период ваш реальный
доход повысится приблизительно на 5%. И наоборот 5-процентное повышение
номинального дохода при 10-процентной инфляции понизит ваш реальный доход
примерно на 5%. Отсюда [p] формула 2 Таким образом если номинальный доход
повышается на 10% со 100 руб. до 110 руб. а уровень цен
увеличиваете» на 5% со 100 до 105 то реальный доход возрастет: 110:1 05 =
104 ’76 дол. Пятипроцентное увеличение реального дохода показанное в
соответствии с простой формулой 1 в тексте приблизительно соответствует
4 76% полученным в соответствии с более сложной формулой. Показатель реальной заработной платы наиболее точно свидетельствует насколько лучше или хуже стал жить
человек после изменения уровня потребительских цен. Данный показатель
наиболее наглядно демонстрирует насколько на деле различается
вознаграждение за труд в разных странах. Ниже представлены данные которые показывают средний
реальный заработок в России и США по состоянию на январь 1994 года. Таблица 1. Количество некоторых продуктов которые можно приобрести
на среднюю заработную плату в России и США.|Продукты кг |Москва |Вашингтон |
|Говядина 1-й категории |47 |500 |
|Молоко |301 |1833 |
|Масло животное |35 |764 |
|Яйца куриные |121 |3284 |
|Сахар |177 |2500 |
|Картофель |390 |1667 | Значительное влияние на величину реального заработка оказывает
характерное для всех стран с рыночной экономикой непрерывное повышение
розничных цен. При этом на практике могут быть разные варианты изменения
уровня реальной зарплаты. Есть четыре варианта динамики уровня реальной
оплаты труда.1. Номинальный заработок повышается такими же темпами какими растут потребительские цены. В таком случае уровень реальной заработной платы стабилен. .2. Номинальная заработная плата растет быстрее чем инфляция. Тогда реальная заработная плата увеличивается в абсолютных размерах. 3. При низких темпах инфляции индексация номинальной зарплаты обычно не проводится. В данном случае величина реальной оплаты труда понемногу уменьшается в абсолютных размерах. .4. Инфляционная спираль. Речь идет о том что если при высоких темпах инфляции не проводится «автоматическая» индексация заработной платы то работники все же добиваются соответствующего увеличения номинальных доходов. Когда правительство и предприниматели устанавливают более высокий уровень денежных заработков то в итоге происходит удорожание продукции. А это естественно ведет к новому росту потребительских цен. И та»